Ako sa pripraviť na dôchodok?

To, že dôchodok z povinného systému nebude v budúcnosti stačiť na dôstojný život, si začína uvedomovať čoraz viac ľudí. Aké možnosti ponúka slovenský trh tým, ktorí sa nechcú nechať zaskočiť výškou budúcich dôchodkov? Kto chce, má si z čoho vyberať. Finančné inštitúcie ponúkajú viacero nástrojov, ktoré možno začať využívať aj s malým kapitálom. Niektoré už svoju históriu píšu dlhé roky, iné sú na Slovensku úplnou novinkou.

1. Dobrovoľné sporenie v druhom pilieri

Pre väčšinu Slovákov je druhý pilier od jeho vzniku systémom, do ktorého smeruje časť ich mzdy, ktorú by tak či tak museli odviesť do dôchodkového systému. Len málokto vie o možnosti dobrovoľných príspevkov, ktoré môžu dosiahnuť atraktívne zhodnotenie.

Možnosť posielať dobrovoľný príspevok na svoj dôchodkový účet má každý sporiteľ s osobným dôchodkovým účtom v niektorej dôchodkovej správcovskej spoločnosti (DSS). Na rozdiel od iných produktov neexistujú pri dobrovoľnom sporení žiadne limity. Je na každom sporiteľovi, kedy pošle peniaze do svojej DSS a akú sumu.

Benefitom dobrovoľného sporenia v druhom pilieri sú nízke poplatky, ktoré zákon povoľuje DSS inkasovať za správu investovaných úspor. Vďaka tomu patrí táto možnosť medzi najlacnejšie spôsoby investovania na trhu. Väčšina DSS pritom ponúka možnosť investovať aj do indexových fondov, ktorých popularita v posledných rokoch raketovo rastie. Po dobrovoľnom sporení v druhom pilieri by však mali siahnuť len tí, ktorí sú si istí, že si chcú sporiť na dôchodok. Investované peniaze totiž nemožno vybrať kedykoľvek, ale až po splnení podmienok na získanie dôchodku.

2. Tretí pilier

Tretí pilier býva tradičnou voľbou Slovákov, ktorí sa rozhodnú sami ovplyvniť výšku svojho budúceho dôchodku. Sporenie v systéme dobrovoľného doplnkového sporenia je jedným z mála finančných produktov, ktoré zvýhodňuje daňový systém a jediným produktom, pri ktorom si zamestnávatelia môžu dať príspevky svojim zamestnancom do daňových výdavkov.

Hoci tretí pilier funguje v súčasnosti na identických princípoch ako druhý, je podstatne menej regulovaný. V praxi to znamená, že doplnkové dôchodkové spoločnosti (DDS) si za svoje služby účtujú podstatne vyššie poplatky, no dosahované výsledky zaostávajú vo väčšine prípadov za výnosmi, ktoré dosahujú sporitelia v druhom pilieri alebo investori v podielových fondov.

To sú dôvody, pre ktoré možno tretí pilier ako možnosť zabezpečiť svoj budúci dôchodok jednoznačne odporučiť len zamestnancom, ktorým na sporenie prispieva aj ich zamestnávateľ. Ostatní - napr. živnostníci alebo zamestnanci, ktorým zamestnávateľ neprispieva - dokážu atraktívnejšie zhodnotiť svoje úspory v iných nástrojoch finančného trhu.

3. Podielové fondy

Podielové fondy ponúkajú pri investovaní najširšiu možnosť výberu. Každý sa môže rozhodnúť, či chce svoje úspory nechať zhodnocovať na európskych akciových trhoch, exotických burzách, dlhopisoch alebo uprednostia špeciálne fondy orientované výlučne na nehnuteľnosti.

Pri investovaní do podielových fondov neexistujú žiadne požiadavky na pravidelnosť investícií, no väčšina správcovských spoločností takéto programy ponúka za zvýhodnených podmienok. Aj tie však spravidla bývajú vyššie ako napr. v druhom pilieri. Pri investovaní na krátke obdobie nemusí byť rozdiel desivý, pri dlhodobom investovaní to však už neplatí.

Prednosťou investovania do podielových fondov však je absencia akýchkoľvek obmedzení, aké sú v druhom a treťom pilieri. Klienti správcovských spoločností sa k svojim úsporám môžu dostať kedykoľvek a nasporené peniaze použiť podľa vlastného uváženia. Ak sa teda aj pôvodne rozhodnú vytvárať si úspory na dôchodok, no o pár rokov svoj zámer prehodnotia a za svoje peniaze budú chcieť kúpiť napr. nehnuteľnosť, môžu tak urobiť. Negatívom je fakt, že všetky zisky z investícií v podielových fondoch sa zdaňujú, bez ohľadu na dĺžku obdobia trvania investície.

4. Dlhodobé investičné sporenie

Dlhodobé investičné sporenie (DIS) patrí medzi produkty, ktoré sú na slovenskom trhu relatívne nové. V ponukách vybraných finančných inštitúcií sa mohli začať objavovať až od roku 2016. DIS bol pri svojom vzniku označovaný za konkurenčný spôsob vytvárania úspor na dôchodok, predovšetkým voči tretiemu pilieru. Spôsob, akým je tento produkt definovaný, ho však predurčuje k tomu, že väčšina Slovákov bude aj naďalej uprednostňovať iné alternatívy.

V rámci DIS môžu Slováci nakupovať a predávať cenné papiere bez toho, aby výnosy, ktoré zarobia, podliehali zdaneniu. Háčik je v tom, že obchodovať môžu len s akciami, príp. obchodovateľnými fondmi (ETFs), ktoré sa na burzách nakupujú a predávajú podobne ako akcie. Na rozdiel od podielových fondov či fondov v druhom alebo treťom pilieri dostávajú Slováci sami možnosť rozhodovať o tom, ktoré akcie kúpia či predajú. DIS nepozná žiadne časové obmedzenia – v rámci neho teda klienti finančných inštitúcií môžu s akciami obchodovať aj každý deň. Podmienka daňového zvýhodnenia je pritom jediná – počas 15 rokov od vytvorenia portfólia z neho nebude možné previesť späť na vlastný účet ani jediný cent. Ak by teda firma, ktorej akcie budú v klientskom portfóliu, vyplácala dividendy, majiteľ portfólia ich bude musieť dočasne oželieť.

5. Indexové fondy

Obchodovateľné fondy (ETFs) si cestu k slovenským investorom len hľadajú, v zahraničí však patria medzi čoraz populárnejší spôsob investovania. O čo ide, prezrádza už samotný názov tohto finančného nástroja. ETF sú v podstate fondy, no kúpiť a predať ich možno úplne rovnako ako akcie. Investorom ponúkajú výhody diverzifikácie a likvidity, podobne ako klasické podielové fondy, inkasujú však len podstatne nižšie poplatky.

ETF za svoju popularitu vďačia, trochu paradoxne, finančnej kríze. Turbulentné obdobia na finančných trhoch bývajú testom schopností investičných manažérov ochrániť kapitál, ktorý im bol zverený. Búrka, ktorá sa v roku 2008 prehnala svetovými trhmi, ale zdecimovala nielen akciové indexy, ale i tradičné fondy riadené vlastnými manažérmi. Investori tak na vlastných peňaženkách pocítili, že ani drahé fondy s armádou finančných analytikov nedokážu problémové časy ustáť lepšie ako fondy, ktoré majú jedinú stratégiu - sledovať vybraný akciový index.

Je pravdepodobné, že so skratkou ETF sa slovenskí investori budú v budúcnosti stretávať čoraz častejšie. Prednosťou investovania do týchto cenných papierov je daňové zvýhodnenie - zisk z predaja obchodovateľných fondov nepodlieha dani, ak medzi nákupom a predajom uplynie viac ako jeden rok.

6. Firemné dôchodky

Pokiaľ ste o firemných dôchodkoch dosiaľ nepočuli, nemusíte mať výčitky svedomia. V zahraničí už majú dlhodobú tradíciu, na Slovensku je to absolútna novinka. Prvé projekty, ktoré možno takto označiť, sú v skutočnosti postavené na existencii dlhodobého investičného sporenia (bod 4).

Pri firemných dôchodkoch vychádza primárna iniciatíva od firmy - zamestnávateľa. Tá si vyberie finančnú inštitúciu, ktorá bude podľa jej zadania spravovať účty pre zamestnancov. Podľa prvých informácií o projektoch firemných dôchodkov je takýmto spôsobom možné vytvoriť schému, ktorá je lacnejšia ako podielové fondy, druhý aj tretí pilier, a ako bonus ponúka aj nulové zdanenie.

Zdieľať článok

Analýza mojich financií

Chcem kariéru v Partners Group SK