Buffett proti investičným expertom. Desaťročná stávka sa končí

Aby ste dosiahli pri investovaní úspech, nemusíte byť jadrovým fyzikom. Investovanie nie je hra, v ktorej niekto s IQ 160 porazí súpera s IQ 130. Citát Warrena Buffetta, jedného z najbohatších mužov planéty, patrí vo finančnom svete medzi najobľúbenejšie. Pre niektorých útecha, pre Buffetta fakt, za ktorého overenie neváhal staviť milión dolárov.

Aby ste dosiahli pri investovaní úspech, nemusíte byť jadrovým fyzikom. Investovanie nie je hra, v ktorej niekto s IQ 160 porazí súpera s IQ 130. Citát Warrena Buffetta, jedného z najbohatších mužov planéty, patrí vo finančnom svete medzi najobľúbenejšie. Pre niektorých útecha, pre Buffetta fakt, za ktorého overenie neváhal staviť milión dolárov.

V roku 2007 uzavrel nezvyčajnú stávku. Jeho súpermi boli finanční experti americkej investičnej firmy Protégé Partners, špecialisti na tzv. hedžové fondy. Tie sa vo svete veľkých financií považujú za najväčšie predátory. Regulačný rámec im totiž pri investovaní nijakým spôsobom nezväzuje ruky (ako napr. manažérom podielových fondov). Predmet stávky: ani fondy vybrané najväčšími odborníkmi nedokážu prekonať výnos fondu, ktorý „len“ kopíruje index S&P 500.

Pre korektnosť treba povedať, že stávka sa oficiálne skončí na sklonku roka, teda o šesť mesiacov. Už dnes je však zrejmé, že rozdiel vo výsledkoch dvoch rozličných investičných stratégií je natoľko priepastný, že šanca na zvrátenie situácie je skôr zo sféry zbožných želaní.

Porážku už predčasne priznala aj samotná investičná firma. Počas prvých deviatich rokov trvania stávky dokázali expertmi vybrané hedžové fondy zarobiť v priemere 22 %. Akciový index, do ktorého môže investovať ktokoľvek, stúpol v rovnakom období o 85 %. Profesionálni investiční experti však i z nepriaznivej bilancie hľadajú komunikačné cestičky von. „Počas desiatich rokov som mal možnosť stretávať Buffetta na obedoch a večeriach, cítim sa ako víťaz,“ citoval šéfa Protégé Partners britský Financial Times.

Ojedinelá stávka nie je zaujímavá tým, že v nej išlo o milión dolárov. Pre Buffetta sú takéto sumy pod rozlišovacou schopnosťou – len počas poslednej dekády venoval na charitatívne účely takmer 28 miliárd dolárov (a to isté urobí aj s touto výhrou). Stávka však ukázala, že spoľahlivá cesta k budovaniu bohatstva na finančných trhoch nevedie cez exkluzívne známosti s manažérmi vychytených fondov a odporúčania expertov, ale cez kombináciu diverzifikovaného portfólia a dostatočne dlhého časového horizontu. Pokiaľ by niekto nerozumel jeho prvému citátu, Buffett ho vyjadril aj inak: „Pre úspech v investovaní nepotrebujete vedieť, čo znamená beta, efektívne trhy, moderná teória portfólia, oceňovanie opcií či rozvíjajúce sa trhy. V skutočnosti môžete byť úspešnejší, ak nebudete rozumieť žiadnemu z týchto pojmov.“

Zdieľať článok

Analýza mojich financií

Chcem kariéru v Partners Group SK