Má zmysel investovať do zlata?

Ekonomické prognózy čoraz častejšie skloňujú riziko rastúcej inflácie. To nahráva predajcom zlata. Má zmysel uvažovať o investovaní do žltého kovu?

Úvodné varovanie: obsahom nasledujúcich riadkov nie je žiadne konkrétne investičné odporúčanie.  Pre väčšinu bežných investorov nie je dôležité vedieť, či by do zlata mali investovať 5 % alebo 10 % svojho majetku. Užitočnejšie pre nich je vedieť, ako o investícii do zlata uvažovať.

Kto ešte nemá vytvorený názor na to, či investovanie do zlata má zmysel alebo nie, na tisíckach internetových stránok nie je núdza o argumenty v prospech takéhoto kroku. Zlato si udržiava hodnotu v čase, píše na svojej stránke jeden zo slovenských entuziastov. Ak by jeden dôvod nestačil, pridáva ďalšie: zlato je dostupné takmer pre každého, predstavuje ideálny nástroj na diverzifikáciu portfólia, má vysokú likviditu, môže sa ľahko skladovať. Po prečítaní podobných textov možno podľahnúť presvedčeniu, že zlato by malo byť povinnou výbavou pre každého investora, vrátane toho začínajúceho.

Faktom, ktorý objektívne svedčí v prospech žltého kovu, je jeho nízka korelácia s vývojom iných finančných nástrojov (akcie, dlhopisy). Keď pandémia koronavírusu spôsobovala paniku na svetových burzách, cena zlata sa šplhala na niekoľkoročné maximá. Z pohľadu investičnej matematiky by teda dávalo zmysel, ak by súčasťou portfólia bežných investorov bol aj tento drahý kov. Výsledkom by bolo také zloženie portfólia, ktoré dosahuje porovnateľný (prípadne ešte vyšší výnos), nižšiu volatilitu, v lepšom prípade oboje.

Ak začínate, sústreďte sa na úspory

Pre tých, ktorí s investovaním ešte len začínajú alebo začali pred pár rokmi, by však bolo chybou uvažovať týmto spôsobom. Vysvetlenie tejto rady môže byť prekvapujúce, no pri dlhodobom investovaní sú dosahované výnosy v prvých rokoch relatívne malé. Bežní investori by si preto nemali lámať hlavu nad tým, ako optimálne rozdeliť svoje úspory medzi akcie, dlhopisy či drahé kovy, takáto otázka vôbec nie je podstatná. Ak by niečomu mali venovať pozornosť, je to, ako usporiť a investovať čo najviac.

Trochu praktickejšie: Povedzme, že s investovaním ste začali prednedávnom s usporenou tisíckou eur. Vybrali ste si optimálny spôsob na dlhodobé investovanie – nízkonákladový indexový ETF fond, ktorého ročný očakávaný výnos je okolo 10 %. Je to suma, ktorú môžete poľahky minúť za jedinú večeru s priateľmi – reštaurácia, pár drinkov, taxík a ste tam, kde ste boli na začiatku.

Predstavte si však seba o pár rokov neskôr, keď hodnota vášho investičného účtu už nie je 1 000, ale 400-tisíc eur. Keď na trhu príde len k 5 % korekcii, hodnota vašich investícií poklesne o 20-tisíc eur. To už nie je suma, ktorú by ste si mohli dovoliť dorovnať zo svojho bežného príjmu.

Pointa dvoch odlišných situácií v živote dlhodobého investora by už mala byť zrozumiteľnejšia: Ak investujete len krátko (menej ako 10 rokov), výnos vášho portfólia nie je podstatný. Na čom v tejto fáze záleží, sú úspory, ktoré dokážete vytvoriť a investovať. O tom, či do portfólia pridať zlato alebo nie, má zmysel začať uvažovať až neskôr, keď hodnota investičného účtu už bude solídne vysoká.

Na investovanie do zlata sa možno pozerať aj z iného uhla, výsledné odporúčanie však ostane rovnaké. Pokiaľ ste presvedčení o tom, že zlato možno považovať za poistku pre iné vaše investície, je to v poriadku. Vytvoriť si poistku však má zmysel len vtedy, ak je čo poistiť. Tak ako si nik nepoistí nehnuteľnosť, ktorá je zatiaľ ešte len v podobe projektu a prázdneho stavebného pozemku, aj o zlate ako poistke pre investície má opodstatnenie uvažovať až vtedy, keď existujúce investičné portfólio predstavuje už solídnu sumu peňazí.

Zdieľať článok

Analýza mojich financií

Chcem kariéru v Partners Group SK