Najvýnosnejšie fondy: príležitosť alebo riziko?
Už o pár týždňov sa začne obdobie, v ktorom budú investičné fondy oznamovať výsledky za predchádzajúci rok. Výročné štatistiky sú vďačným miestom hľadania tých, ktoré ohromili. Pre mnohých je to signál toho, že týmto fondom by mali zveriť svoje úspory. Je to však skutočne správne riešenie?
Už o pár týždňov sa začne obdobie, v ktorom budú investičné fondy oznamovať výsledky za predchádzajúci rok. Výročné štatistiky sú vďačným miestom hľadania tých, ktoré ohromili. Pre mnohých je to signál toho, že týmto fondom by mali zveriť svoje úspory. Je to však skutočne správne riešenie?
Ak patríte medzi ľudí, ktorí s rovnakým úmyslom študujú výkonnosti desiatok podielových fondov, aby podľa historických výsledkov našli budúceho „šampióna“, nemusíte mať výčitky svedomia. Podobným spôsobom postupujú amatérski investori po celom svete.
Ich počínanie je sčasti pochopiteľné. Ak sa výnosy prevažnej väčšiny fondov pohybujú niekde medzi 4 až 8 percentami, fond so ziskom nad 30 percent je jasnou hviezdou. Aký ďalší dôkaz výnimočných schopností jeho manažérov je potrebný?
Slabé obdobia
Každý podielový fond má svoju stratégiu, ktorá je pre jeho investičných manažérov alfou a omegou. Ak je fond orientovaný na akcie najväčších spoločností, bude sa správať inak ako napríklad fond orientovaný na biotechnologický sektor. To väčšina investorov z tabuliek výkonnosti vyčítať nevie, hoci skúsenejším môže viac napovedať už názov fondu. To je prvá vec, o ktorej je dobre vedieť.
Za zapamätanie stojí aj fakt, že prakticky všetky stratégie majú obdobia, keď zažiaria a keď, naopak, sklamú. Warren Buffett, ktorého mnohí považujú za žijúcu investičnú legendu, bol v druhej polovici 90. rokov minulého storočia mnohými expertmi „odpisovaný“. V čase technologického šialenstva na akciovom trhu verejne priznal, že mnohým novým firmám vôbec nerozumie, a preto do nich ani nebude investovať. To malo za následok zaostávanie jeho investičných výsledkov za akciovými indexmi, nehovoriac o extrémnych výnosoch iných investičných manažérov. Investičná bonanza sa však skončila, a hoci stratégia W. Buffetta urobila z neho na niekoľko rokov cieľ posmeškov, jeho dlhodobú výkonnosť mu ostatní môžu len závidieť.
Za povšimnutie stojí fakt, že samotný Buffett nebol nikdy na čele rebríčka najvýkonnejších manažérov za predchádzajúci rok. V každom kalendárnom roku by ste našli fondy, ktorým sa darilo podstatne lepšie ako legendárnemu investorovi.
Prudké výkyvy
Získať predstavu o tom, čoho všetkého sú podielové fondy počas 12 mesiacov „schopné“, nie je ťažké. Asociácia správcovských spoločností na svojom webe pravidelne publikuje nielen zoznam všetkých fondov, ku ktorým sa investori na Slovensku môžu dostať, ale aj výsledky za rozlične dlhé časové obdobie. Ak ostaneme pri akciových fondoch, vygenerovaný zoznam má viac ako 330 položiek. Väčšina fondov sa svojimi výnosmi pohybuje na jednocifernej úrovni, svetlými výnimkami je len pár z nich. Medzi nimi aj fond, ktorý (v čase vzniku tohto textu) za posledný rok zarobil viac ako 55 %.
Skôr než sa pustíte do hľadania podrobnejších informácií o tomto fonde, skúste sa zamyslieť. Ak dokáže fond v takom krátkom období vystreliť tak prudko nahor, dokáže o porovnateľné percento – v rovnako krátkom čase – aj padnúť. Zarobiť počas jedného roka také vysoké percento je určite vynikajúce, no výnosy idú vždy ruka v ruke s rizikom. Fondy, ktoré dokážu ohromiť počas jedného roka, majú spravidla schopnosť ohromiť aj neskôr – keď prudko padajú. Spomínaný fond nie je výnimkou. Dnes síce svojou výkonnosťou vysoko vyčnieva nad ostatnými, no v minulom roku by ste v tabuľkách oň ani nezavadili – za rok 2015 totiž prerobil takmer 40 %.
Dobrá rada: ak budete mať nutkanie opisované v úvode a budete v rebríčkoch výkonnosti hľadať nových investičných šampiónov, pozrite sa aj na to, ako sa im darilo v minulosti. Pri zostavovaní svojho investičného portfólia taktiež nezabúdajte na dôslednú diverzifikáciu, t. j. rozloženie finančných prostriedkov do viacerých druhov aktív. Týmto spôsobom nielen znížite celkové investičné riziko, ale zároveň si zlepšíte šance na vyšší výnos.
Aupark Tower
Einsteinova 3541/24
851 01 Bratislava
