Nenechajte sa vystrašiť percentami

Stratiť hlavu pri investovaní nie je žiadny problém. Stačí menšia korekcia trhu či pokles výkonnosti fondu o 10 – 15 percent a investori už hľadajú bezpečnejšie útočisko pre svoje úspory. Ak je to aj váš prípad, neunáhlite sa. Skúste sa na prirodzené výkyvy finančných trhov pozrieť inak ako cez percentá.

Stratiť hlavu pri investovaní nie je žiadny problém. Stačí menšia korekcia trhu či pokles výkonnosti fondu o 10 – 15 percent a investori už hľadajú bezpečnejšie útočisko pre svoje úspory. Ak je to aj váš prípad, neunáhlite sa. Skúste sa na prirodzené výkyvy finančných trhov pozrieť inak ako cez percentá.

Investori po celom svete majú tendenciu dopúšťať sa niekoľkých základných chýb. Začnú si vytvárať dlhodobé aktíva, pravidelne investovať, no len čo príde na trhoch k poklesu, plán porazia emócie. Výsledkom je cyklus, ktorý je odsúdený na neúspech: investori sa zbavujú svojich investícií v tom najnevhodnejšom čase, a keď sa neskôr, posmelení priaznivým vývojom, vracajú, spravidla tak robia vtedy, keď sú trhy zrelé na ďalšiu korekciu.

Percentá nie sú všetko

Je samozrejmé, že univerzálne investičné odporúčanie neexistuje. Každý investor má odlišný časový horizont, aj postoj k riziku. Predstavy o ňom sú však často skreslené. Myslieť na možnosť poklesu o 10, 20 či dokonca 30 percent nie je nič príjemné, no zamerať sa výlučne na percentá by bolo chybou. Už len preto, že takejto optike chýba kontext. V inej situácii sú totiž mladí ľudia, ktorí budú svoje aktíva budovať ešte desaťročia, a v inej tí, ktorí už na podobný luxus času nemajú.

Sledovať pokles trhov napríklad o 30 percent bude vždy testom investičnej odvahy. Ten však bude iný pre niekoho, kto s investovaním začal už dávno a hodnota jeho investícií bude napríklad 50-tisíc eur, a iný pre investora, ktorý s takýmto procesom začal len nedávno a na účte má napríklad tisíc eur. V prvom prípade by výška straty predstavovala 15-tisíc eur, v druhom oveľa menej, iba tristo.

Kľúčová je hodnota portfólia

V dlhodobom horizonte totiž platí priamočiara logika: čím väčšie portfólio, tým väčšie straty v eurách. Investorov by však mala zaujímať iná otázka, ktorá má svoje opodstatnenie najmä pri pravidelnom investovaní: Akému obdobiu investovania tieto straty zodpovedajú?

Kvôli zjednodušeniu predpokladajme, že výška mesačného príspevku do dlhodobého investičného plánu predstavuje 100 eur. Obdobie potrebné na nahradenie strát spôsobených poklesom by v takom prípade opäť záviselo od hodnoty investičného portfólia investora.

V prípade, že by išlo o investora začiatočníka, ktorého portfólio má hodnotu tisíc eur, prípadný pokles trhu o 30 % dokáže „vymazať“ pri výške pravidelného príspevku sto eur za 0,25 roka, t. j. za tri mesiace. Z jeho pohľadu nevyzerá hrozivo ani situácia, ak by finančné trhy klesli o polovicu (t. j. o 50 %) – svoju stratu by nahradil za menej ako polrok. To už neznie tak desivo ako obavy z „dvojciferného prepadu trhov“.

Ide o ilustratívny prepočet, ktorý si v mnohom realitu zjednodušil. Predpokladá napríklad, že absolútna suma, ktorou investor prispieva do programu pravidelného investovania, ostáva konštantná. V praxi to však nie je odporúčaný prístup – výška príspevku by mala byť určená ako časť pravidelného príjmu, nie ako suma v eurách bez ohľadu na príjem.

Nebojte sa akcií

Medzi riadkami predchádzajúcich výpočtov je skrytý aj iný, dôležitý odkaz. Mladí investori, ktorí majú pred sebou ešte dlhý investičný horizont, by sa nemali vyhýbať investíciám, ktoré sú síce volatilnejšie, no v dlhodobom horizonte najziskovejšie. A to aj napriek tomu, že akcie (o nich je reč) patria k segmentu, kde dvojciferné poklesy nie sú z času na čas ničím prekvapivým. Mali by to mať na pamäti pri každom finančnom produkte, ktorý stojí na báze pravidelného investovania. Aj pri tom, ktorý sa volá druhý pilier.

Zdieľať článok

Analýza mojich financií

Chcem kariéru v Partners Group SK