Nesprávne otázky pri investovaní

Kam mám investovať? Kde zarobím najviac? Ktorý fond pôjde tento rok nahor? Kladiete si podobné otázky? Ak áno, nie ste jediný. Zlou správou je, že k hľadaniu odpovedí, ktoré naozaj potrebujete vedieť, máte ešte ďaleko. Kladiete si totiž nesprávne otázky. Všetky majú nenápadného spoločného menovateľa – sú adresované inému človeku. Odpovede na ne je však v prvom rade potrebné hľadať u seba.

Kam investovať?

Máte úspory, ktoré budete o tri roky potrebovať na kúpu bytu. Aká dôležitá je pre vás informácia, že investícia do akcií dokáže dlhodobo zarábať v priemere okolo 8 % ročne? To, s akým výnosom by ste mohli reálne uvažovať pri investícii na 30-40 rokov, je pre vás irelevantné.

Rozhodnutie o tom, na ako dlho chcete investovať, je kľúčovým faktorom v odpovedi na pôvodnú otázku. Ak je váš investičný horizont len jednociferný, akcie by v ňom určite nemali mať dominantné postavenie. To, čo viete len vy, má vplyv na možnosti, z ktorých si môžete vyberať.

Váš investičný horizont nie je niečo, čo vám dokáže odhaliť finančný poradca alebo investičný expert. Úplne inak bude jeho rada znieť, ak svoje úspory budete skutočne potrebovať o tri roky, ako keď budete uvažovať o zabezpečení budúceho dôchodku o 30-40 rokov.

Kde zarobím najviac?

Posuňme na chvíľu hranicu možného a predstavme si, že s určitosťou vieme, že o desať rokov budú akcie o 137 % vyššie ako dnes. To zodpovedá priemernému ročnému zhodnoteniu o 9 %. Sú akcie vhodnou voľbou pre vaše úspory, ktoré si môžete dovoliť investovať na takéto obdobie? Nie pre každého.

Vedieť, koľko vaše úspory zarobia (alebo aspoň koľko zarobiť môžu), je len čiastková informácia. Dôležitejšou je to, akou cestou sa k tomuto výsledku dopracujú. Ak by ste aj vedeli, koľko po desiatich rokoch zarobíte, bola by to lákavá investícia, keby ste vedeli aj to, že počas týchto rokov zažijú akciové trhy tri poklesy o 20 % a jeden prepad o takmer 45 %? Ak by ste z rôznych dôvodov nedokázali akceptovať výkyvy finančných trhov a správy z nich by vás okrádali o pokojný spánok, bola by to pre vás nevhodná investícia.

Na finančných trhoch neexistuje možnosť investovať bez rizika väčšej či menšej straty. Platí to o akciách, dlhopisoch, dokonca i o termínovaných vkladoch v banke. To, ktoré finančné nástroje sú pre vás vhodné, závisí opäť iba od vás, od vašej schopnosti akceptovať výkyvy trhov.

Ktorý fond pôjde tento rok nahor?

Pri hľadaní optimálnej formy zhodnocovania vašich úspor môže táto otázka znieť dôležito, v skutočnosti je však irelevantná. Najdôležitejšiu nápoveď vám dajú predchádzajúce dve otázky. Aj preto, že v nich – na rozdiel od tejto – nie je žiadny priestor na hádanky.

Správne nastavený spôsob investovania, či už má podobu pravidelných investícií, alebo jednorazovej investície do diverzifikovaného fondu, nie je finančnými pretekmi ani snahou zarobiť každý rok čo najviac. Pri dlhodobom investovaní určite môžete očakávať roky, z ktorých budete sklamaní. To však neznamená, že niečo robíte zle.

Hľadať investíciu, ktorá v tomto roku „určite zarobí“, v skutočnosti s investovaním nemá nič spoločné. Je to forma špekulácie, pri ktorej je sklamanie garantovaným výsledkom a má bližšie ku stávkam v kasíne než k uvážlivému spôsobu investovania. Navyše – pri každej investícii platí tendencia návratu k priemeru. V preklade: ak niečo stúpa mimoriadne rýchlo nahor, je len otázka času, kedy takáto investícia podľahne zákonu finančnej gravitácie a extrémne pozitívne čísla vystriedajú podpriemerné.

Zdieľať článok

Analýza mojich financií

Chcem kariéru v Partners Group SK