Pokles trhov nie je dôvodom na zmenu stratégie
Vystrašil vás prudký prepad finančných trhov v posledných týždňoch? Ak máte kvôli tomu nutkanie zmeniť svoju investičnú stratégiu, neunáhlite sa.
Obavy z dôsledkov globálnej pandémie poslali finančné trhy nadol s nebývalou razanciou. Ceny akcií sa v priebehu niekoľkých týždňov prepadli o viac ako 20 %. Výkyvy na svetových burzách vyvolávajú v investoroch potrebu prispôsobiť sa novej realite, zmeniť investičnú stratégiu. Ak k nim patríte, zamyslite sa nad piatimi dôvodmi, prečo by takéto rozhodnutie bolo chybou.
1. Výkyvy trhov nie sú výkyvy vašich investícií
Prepady akciových indexov na grafoch môžu vyzerať strašidelne, no pre prevažnú väčšinu investorov sú desivé krivky pripomínajúce voľný pád irelevantné. Výpovednú hodnotu majú len pre tých, ktorých investičná stratégia spočíva v jedinej, jednorazovej investícii do akciového indexu.
Stratégia bežných investorov je podstatne iná: štandardom sú pravidelné, opakujúce sa investície. Výsledkom tohto prístupu je aj odlišný vývoj hodnoty investičného účtu. Ten má rastúcu tendenciu, i keby sa pravidelné investovanie začalo v najhorších časoch, napríklad na začiatku pádu finančných trhov. Straty spôsobené poklesmi sú podstatne menšie ako výška pravidelnej investície.
2. Každá stratégia nadchne aj sklame
Bez ohľadu na to, akú investičnú stratégiu si zvolíte, prídu obdobia, keď sa budete cítiť ako investiční géniovia. Prídu však i také, keď nebudete veriť vlastným očiam. Je pritom úplne jedno, či budete investovať do akcií, dlhopisov, komodít, jednorazovo, pravidelne, alebo budete používať sofistikované kvantitatívne modely.
Ak by ste na začiatku minulého roka siahli po najjednoduchšej stratégii a investovali do akciového indexu, na konci decembra by sa váš výnos pohyboval okolo 30 %. Skvelý výsledok. Už v tomto roku by však vaše pocity boli podstatne odlišné. Prepínanie medzi euforickým nadšením a zatrpknutým sklamaním je zabudovanou vlastnosťou každej stratégie, nie jej poruchou.
3. Pokles nezmenil váš investičný horizont
Výber vhodnej investičnej stratégie vždy závisí od dĺžky investičného horizontu. To, že akcie sú z krátkodobého hľadiska riskantnou stávkou, ukazujú posledné týždne. Práve preto by sa na ne nemali spoliehať investori, ktorí budú potrebovať svoje peniaze v krátkom čase.
Dvojciferný prepad akciových trhov možno zmenil stav vášho investičného účtu, nijakým spôsobom však nezmenil váš investičný horizont. Ak ste začali s investovaním do akcií napríklad pred piatimi rokmi s cieľom vytvoriť si počas ďalších 20 rokov finančný vankúš na lepší dôchodok, stále máte pred sebou 15 rokov, bez ohľadu na to, či trhy idú nahor alebo nadol.
4. Dlhodobé výnosy počítajú aj so šokmi
Prepad akciového indexu o viac ako 20 % v priebehu jediného mesiaca vyzerá desivo. Napriek hrozivým výkyvom na svetových burzách však akcie ostávajú stále na vrchole rebríčka dlhodobo najvýnosnejších investícií. Stačí sa pozrieť na štatistiky indexových fondov v druhom pilieri. Od svojich maxím na začiatku roku sú dnes vzdialené viac ako 30 %, no ich priemerný ročný výnos sa aj po enormnom poklese nachádza okolo úrovne 7 %. Najviac spomedzi všetkých ostatných typov dôchodkových fondov.
Dlhodobé údaje o tom, koľko dokáže tá-ktorá investícia zarobiť v priebehu roka, neznamenajú garanciu pravidelných ročných výnosov. Dôležitejšie je to, že tieto percentá zohľadňujú v sebe aj také šoky, aké trhy pripravili investorom v tomto roku.
5. Výsledok závisí od najhorších časov
Najdôležitejším faktorom, od ktorého závisí výsledok každej investície, nie sú výkyvy na finančných trhoch. Rozhodujú o nich investori v ťažkých časoch. Od ich reakcie závisí, či investícia dosiahne očakávaný výsledok alebo sa stane nočnou morou.
Aj relatívne jednoduchá stratégia pravidelného investovania sa môže stať náročnou výzvou, ak ceny akcií padnú o viac ako 20 %. Fakt je, že práve investície v takýchto časoch sú tie najvýnosnejšie. Ak by ustúpili od pôvodného zámeru investovať pravidelne bez ohľadu na aktuálny vývoj na trhu a pri výraznejších poklesoch radšej neinvestovali vôbec, výsledok takejto investície by bol výrazným sklamaním.
Aupark Tower
Einsteinova 3541/24
851 01 Bratislava
