Pokles trhov vás môže urobiť bohatšími
Na prvé počutie to každému musí znieť ako číry nezmysel. Ak trhy padajú, nadol mieri aj hodnota vašich investícií. Ako vás to môže urobiť bohatšími?
Sledovanie finančného spravodajstva je bizarnou disciplínou bežných investorov. Ceny akcií počas predchádzajúceho týždňa výrazne klesli? Ani krásna obloha nedokáže vyhnať z mysle sumu, o ktorú spadla hodnota investovaných úspor. Čo na tom, že pre väčšinu ľudí je takáto informácia úplne bezcenná? Podstatne osožnejšie by pre nich bolo vedieť, kde budú ceny akcií o 20-30 rokov.
Venovanie pozornosti tomu, čo nie je pri investovaní dôležité, je priamy dôsledok spôsobu, akým o peniazoch a investovaní uvažujeme. Neznamená to, že sme hlúpi. Zásluhou nášho interného softvéru v mozgu sme nastavení tak, aby sme sa vyhýbali bolesti a hľadali potešenie a bezpečie. Dáva nám zmysel zbavovať sa svojich investícií, keď klesajú („Čo ak stratia na hodnote ešte viac?“) a nakupovať, keď sú ceny na finančných trhoch vysoko („Ide to nahor, je to dobrá investícia.“).
Zmeniť spôsob uvažovania pri investovaní je jednoduché. To však neznamená, že je to ľahké. Indikátorom toho, či ste na správnej ceste, môže byť napríklad pochopenie toho, ako vás pokles trhov naozaj môže urobiť bohatšími. I keď to bude formou, aká väčšine ľudí určite nenapadne.
Bohatší už v minulosti
Úvodné varovanie, ktoré má predísť prílišnému nadšeniu: avizovanú možnosť stať sa bohatším nemá pri investovaní každý. Ponúka sa len tým, ktorí majú k dispozícii kapitál na mimoriadnu investíciu. Ak mesačne investujete napríklad 100 eur a máte ďalšie úspory, ktoré by ste vo vhodnom okamihu chceli rozumne investovať, spôsob, ako sa stať bohatším, je jednoduchý: Investujte ich všetky hneď.
To je všetko. Pokiaľ takáto priamočiara rada nestačí, je to dobré znamenie. Prinajmenšom preto, že sa neuspokojíte s odporúčaním, čo robiť, a dôležité pre vás je vedieť aj, prečo to robiť.
Povedzme, že s investovaním ste začali len pred piatimi rokmi. Mesačne investujete automaticky sto eur, váš rozpočet vám vyššie investície zatiaľ nedovoľoval. Aktuálna hodnota vášho investičného účtu nech je 8 000 eur. (Otázka, do čoho konkrétne ste investovali, nie je dôležitá.)
Vďaka rozumnému hospodáreniu s financiami máte dnes k dispozícii 4 000 eur, ktoré by ste chceli investovať dlhodobo. Neviete však, či je rozumné urobiť tak hneď, keď trhy klesajú. Alebo počkať, kým nebude evidentné, že opäť začali rásť. A potom: investovať ich všetky naraz? Či postupne, napríklad počas roka-dvoch?
Nenápadná pointa: Ak by ste všetky úspory investovali dnes, hodnota vášho investičného účtu by bola rovnaká, ako keby ste počas posledných piatich rokov neinvestovali 100, ale 150 eur, teda o 50 eur každý mesiac navyše. Pokiaľ by hodnota mimoriadnej investície bola až 8 000 eur, zodpovedalo by to scenáru, v ktorom ste počas posledných piatich rokov mesačne neinvestovali 100 eur (ktoré ste si ešte mohli dovoliť), ale 200 eur (ktoré ste si už nemohli dovoliť).
Predchádzajúca veta je kľúčová na vysvetlenie toho, prečo vás mimoriadna investícia urobí bohatšími. Vďaka nej sa dostanete k takému stavu investičného účtu, k akému by ste sa dopracovali len tak, že v predchádzajúcich rokoch by ste investovali vyššie sumy. Investovali by ste tak, akoby ste boli bohatšími. Kto čakal návod na to, ako pri poklese trhov investovať tak, aby na tom zbohatol v budúcnosti, môže byť sklamaný. Opisovaný spôsob uvažovania o mimoriadnej investícii zvyšuje bohatstvo investora v minulosti.
Nenápadná lož
Kto pochopí uvedený mentálny model, pravdepodobne odhalí aj to, že v tvrdení „Investori ho môžu využiť v čase poklesu trhov“ je lož.
Klesajúce trhy nie sú nevyhnutnou podmienkou na to, aby mimoriadna investícia urobila investora bohatším. Je pravda, že aktuálna hodnota investícií je dôležitá. V použitom príklade bola hodnota investičného účtu 8 000 eur a výška mimoriadnej investície 4 000 eur. To by zodpovedalo o 50 % vyšším investíciám v minulosti, než aké v skutočnosti boli (150 eur vs 100 eur).
Ak by finančné trhy padli ešte výraznejšie a hodnota investičného účtu by bola nie 8 000 eur, ale 4 000 eur, mimoriadna investícia v rovnakej sume by bola ekvivalentnom pravidelnej mesačnej investície nie 100 eur, ale 200 eur. Čím výraznejší pokles, tým vyššie percento navýšenia ekvivalentnej investície v minulosti.
Mimoriadnu investíciu však investor môže urobiť kedykoľvek. V časoch poklesu trhov, aj počas ich rastu. Rozdiel je len v spomínanom percente. Ak by v uvádzanom príklade nebola hodnota investícií 8 000 eur, ale 12 000 eur, mimoriadna investícia v sume 4 000 eur by takisto navýšila ekvivalentnú investíciu v minulosti. Výsledkom by bol stav investičného účtu, ktorý by investor dosiahol aj tak, že by v minulosti neinvestoval 100 eur, ale „len“ o tretinu viac (t. j. 133 eur).
Keď teda budete v budúcnosti počuť o tom, že trhy padajú, neurobte chybu a neberte to ako dôvod na paniku. Upracte si v osobných financiách a využite ponúkanú možnosť byť bohatší.
Aupark Tower
Einsteinova 3541/24
851 01 Bratislava
